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原來你已在日常生活中應用了期權
人氣:5628  @Jon Ma 馬永成  #期權期貨
期權這個金融工具是20世紀金融創新的產物,它極大地豐富了風險管理領域的功能,但正因為如此,投資大眾普遍都被這個金融創新的大帽子震懾住了,認為金融創新的工具肯定困難且複雜,但其實有很多觀念在日常生活的買賣行為中已經存在許久,投資人或許早已接觸類似的交易。

保險:

保險是最容易說明期權特性的工具,譬如出遊會購買出遊期間的旅遊平安保險,保障出遊期間的任何事故能獲得應有的保障,買保險者要付給保險公司保險費,保險公司要承擔事故發生後須賠付的保額,這與期權買方支付權利金取得一定權利,賣方收取權利金可能承擔義務的性質相通,其他如財產保險、火災保險、汽車保險等都有相同的概念,這些保險都是大家已經熟悉的金融工具,也是大家已經理解的觀念。

支付訂金:

有很多買賣行為是當下投資者有買賣意願,但還需要一點時間確認,投資者想要遞延交易決策,但又不想放棄買賣權利,就會用支付訂金的方式先取得一段時間內交易該目標的權利。譬如前一段時間樓市大好時,很多想買樓房的人必須先交訂金,取得買樓房的權利,或者房屋還沒造好,但需求龐大,買方必須先支付訂金取得買預售樓的權利,買方如果沒支付訂金,屆時房屋造好後,也無權購屋。另一種狀況也可能是買方覺得此樓房的質量還可以,但又覺得還有其他對象可能性價比更好,想要多看多比較,所以希望遞延買賣決策,此時就必須支付一些訂金取得該對象買進的權利,此觀念與期權買方支付權利金取得買賣權利的狀況類似。

彩票:

全世界都在發行具有公益性質、運動性質或者其他性質的彩票,大部分購買彩票者都是抱著一夕致富的夢想,大家都只想碰碰運氣,以小博大,也確實真有這樣的實例發生,只是概率微乎其微。期權的買方也有一夕致富的可能,特別是極度價外的合約,買方僅支付微小的權利金,有可能會換回超過千倍的回報,以小博大的特性也很明顯,只是概率也相當低,與買各種彩票的狀況相近。


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授權作者介紹 - Jon Ma 馬永成
Jon Ma 馬永成 - 擁有超過 10 年投資經驗的一位 80 後全職金融投資者,希望透過這平台,分享對期權的看法和投資心得。畢業於英國大學,主修金融系。於過去 7 年全職投資,每月均有正回報,單計期權投資回報每年為 40%,亦可於 1 天內贏取 300% 回報。


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