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期權買方與賣方的優劣比較
人氣:5672  @Jon Ma 馬永成  #期權期貨
很多不熟悉期權的投資者認為買入期權的最大風險只是期權金,但收益卻無限,賣出期權獲得的只是期權金,而風險是無限大的。因此都偏向於選擇買入期權,可真實情況卻不完全這樣。

在所有商品歷史走勢中,極端的大漲大落行情出現概率並不大,大部分的行情走勢是震盪或者緩慢上漲、下跌的過程,所以有價值的買入期權操作機會並不常見。

期權賣出方比喻:什麼也不用做每天躺在床上都能賺錢的人,這是因為只要合約價格沒有達到履約價,隨著時間價值的消耗,期權金會逐漸從買方手中過渡到賣方手中,換句話說,買方什麼也沒做每天卻可能虧錢。經常出現的情況是買方對市場方向走勢判斷正確了,但行情趨勢的發展速度卻無法把握而浪費了期權金。

從買賣雙方的權利、義務、期權金、保證金、風險等項目來看,買方的優勢要遠遠大於賣方,買方在付出期權金之後,能夠承受的最大風險隨之確定,而且享有讓賣方履約的權利。那麼在期權市場中,如何維繫買方和賣方的平衡呢?關鍵就在於獲利概率,對於大部分的期貨品種而言,快速大漲和快速大跌的概率總是非常小,大部分時間都是出於上落市狀態,買方的獲利概率相對於賣方也就小了很多,根據期權的交易經驗,期權買方的勝率只有15%-20%,而賣方勝率則高達80%-85%,這一因素就彌補了期權賣方處於不利的情況。因此,善於運用時機與策略,才是做期權獲利的關鍵。


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Jon Ma 馬永成 - 擁有超過 10 年投資經驗的一位 80 後全職金融投資者,希望透過這平台,分享對期權的看法和投資心得。畢業於英國大學,主修金融系。於過去 7 年全職投資,每月均有正回報,單計期權投資回報每年為 40%,亦可於 1 天內贏取 300% 回報。


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